L’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA), l’ente regolatore e supervisore dei mercati finanziari dell’UE, ha pubblicato le traduzioni in tutte le lingue ufficiali dell’UE delle sue Linee guida sui nomi dei fondi utilizzando termini ESG o legati alla sostenibilità.
Le Linee Guida inizieranno ad applicarsi tre mesi dopo tale pubblicazione, ovvero il 21 novembre 2024.
Entro due mesi dalla data di pubblicazione degli Orientamenti, ossia il 21 ottobre 2024, le autorità nazionali competenti devono comunicare all'ESMA se (i) sono conformi, (ii) non sono conformi, ma intendono conformarsi, o (iii) non sono conformi e non intendono rispettare le linee guida.
Il periodo transitorio per i fondi esistenti prima della data di domanda sarà di sei mesi dopo tale data, ovvero il 21 maggio 2025. Tutti i nuovi fondi creati a partire dalla data di domanda dovranno applicare immediatamente le presenti Linee guida.
L’obiettivo delle Linee Guida è garantire che gli investitori siano protetti da dichiarazioni di sostenibilità infondate o esagerate nei nomi dei fondi e fornire ai gestori patrimoniali criteri chiari e misurabili per valutare la loro capacità di utilizzare termini ESG o relativi alla sostenibilità nei nomi dei fondi.
Le Linee Guida stabiliscono che per poter utilizzare questi termini, una soglia minima dell’80% degli investimenti dovrebbe essere utilizzata per soddisfare caratteristiche ambientali, sociali o obiettivi di investimento sostenibili. Le Linee guida applicano inoltre criteri di esclusione per i diversi termini utilizzati nei nomi dei fondi:
- Termini relativi ad “Ambientale”, “Impatto” e “sostenibilità”: esclusioni secondo la normativa applicabile ai Paris-aligned Benchmarks (PAB); E
- Termini relativi alla “transizione, al sociale” e alla “governance”: esclusioni secondo le norme applicabili ai Climate Transition Benchmarks (CTB).
Nei casi di combinazione di termini, utilizzo di termini relativi alla transizione, alla sostenibilità e all'impatto e per i fondi che designano un indice come benchmark di riferimento, ulteriori criteri sono specificati nelle Linee Guida.
La relazione finale contenente le linee guida fornisce inoltre una sintesi delle risposte ricevute dall'ESMA al suo documento di consultazione e una spiegazione dell'approccio adottato per rispondere ai commenti ricevuti.
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